Зависимость курса рубля от стоимости нефти, базируется на постоянном анализе данных этих величин

Всем известно, что такое курс доллара и евро. А курс рубля, это его цена относительно других мировых валют.
Для интернет-предсказателей формула расчета курса рубля является довольно популярной темой и все они ссылаются на разные формулы. Но базовой задачей остается анализ данных и поиск взаимосвязи двух величин. Здесь существует зависимость между ценой нефти и курсом рубля.

Курс рубля, это показатель по бивалютной корзине России

Курс рубля – это курс нашей национальной валюты относительно других мировых валют, причем не к какой-то одной из них (евро или доллару), а в среднем.

Показателем курса рубля в России принято считать бивалютную корзину. Важно смотреть не на курс рубля к доллару или евро, а именно на курс рубля по бивалютной корзине, потому что доллар и евро на мировой валютной бирже постоянно конкурируют между собой, их курс относительно друг друга постоянно меняется.

Если смотреть только на курс рубля к доллару или только на курс рубля к евро, можно неадекватно понять, что происходит – то ли изменился курс рубля, то ли изменился курс евро или доллара.

График зависимости курса рубля, строится по ежедневным замерным данным стоимости нефти

Во-первых надо определить почему нефть и рубль должны или могут быть взаимосвязаны. Вкратце, модель такая:

экспортёры продают нефть за доллары, а затем продают доллары, чтобы получить рубли для расчётов внутри страны.

Механизм крайне упрощён, надо учитывать объёмы добычи-продажи, что эскортируют не только нефть, не всегда экспортёры продают доллары, на курс валют влияет ЦБ интервенциями и т.д.

И тем не менее, считается, что модель более-менее рабочая, то есть, что существуют фундаментальные причины для взаимосвязи цены нефти и курса рубля.

Что для этого нужно:
взять замеренные данные ежедневной цены нефти (сорт Brent) в долларах и курс рубля к доллару, данные можно свободно получить на сайте finam.ru, период выборки — с начала прошлого года.

Для этого понадобится строить много графиков, чтобы визуально оценивать как вообще работает модель и довольно простой аппарат для построения регрессий. Все эти возможности есть в Gnuplot, забегая вперёд — скрипт отрисовки графиков и подсчёта регрессий занимает не более 40 строк кода.

В сравнении с предыдущими годами курса рубля, по графику зависимости от нефти, укрепился

В свежих прогнозах курса рубля на 2018 год приводятся различные факты, на основании которых делаются выводы, с которыми можно соглашаться или нет, но финансовые решения каждый должен принимать на основании собственных выводов.

Прежде чем давать прогноз курса доллара в 2018 году, необходимо рассмотреть, какой была его динамика в году ушедшем.

В 2017 году, в сравнении с предыдущими годами, его курс выглядел достаточно стабильно и даже немного укрепился за год.

График, показывающий динамику курса доллара к рублю в 2017 году:

Из него видно, что никакого тренда у рубля в 2017 году не наблюдалось, курс двигался в рамках канала, обозначенном на графике.

Таким образом, по итогам года получилось небольшое укрепление курса рубля, примерно с 61 до 57 рублей за доллар, то есть, на 6,5%. Можно констатировать, что в 2017 году курс рубля стабилизировался, и колебался в рамках канала 56-61.

Прошлогодний график зависимости курса рубля от цены нефти показал положительные тенденции

Прогноз курса рубля на 2018 год и фундаментальный анализ:

Рассматриваемые факторы, влияющие на курс рубля, могут меняться в 2018 году.
Зависимость рубля от цен на нефть становится все меньше. В 2017 году цены на нефть находились в тренде, а курс рубля — нет.

Вот график цен на нефть марки Brent за тот же период:

В начале 2017 года цены на нефть падали, а курс рубля укреплялся, хотя логично должен был бы падать. Затем нефть взяла достаточно сильный восходящий тренд, а курс рубля колебался, в результате практически не изменился.

Стоит внимания, что в июне 2017 года при цене нефти около 44 долларов за баррель курс рубля был около 57 рублей за доллар. В декабре 2017 года при цене нефти около 67 долларов за баррель курс рубля — снова около 57 рублей за доллар. Нефть за этот период подорожала в 1,5 раза, а курс рубля не изменился.

Это говорит о том, что с одной стороны зависимость между курсом рубля и ценой нефти снижается, а с другой стороны есть понимание, что рубль продолжает оставаться сырьевой валютой.

Таким образом, дальнейшее укрепление нефти — сильного укрепления рубля не вызовет, а вот ее падение в цене может вызвать ослабление российской валюты.

Комментировать

Расскажите, а что вы думаете об этом?

Отправить